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狗狗医疗保健为领域增速最快的细分消费市场。根据“白皮书”信息，2021 中国狗狗医疗保健领域体量为 727.08亿，占有狗狗领域 29.2%的消费市场，两年内增速达至 89.07%，为狗狗领域增速最快的细分消费市场。
国内狗狗医疗保健消费市场
狗狗医疗保健细分为疗养院 (用药和健康检查) 与动保(药物与药物)两大板块。2021年狗狗疗养院消费市场体量为 438.34亿，狗狗动保消费市场体量为 288.84亿与发展成熟的美国消费市场相比，中国与美国饲养犬猫品种类似，同时用药、药物、药物方面使用的国际品牌类似 (基本均为国际知名动保国际品牌 )，因此所需医疗保健资源差异较小。然而现阶段我省犬猫数目共有 1.12 亿只，美国 2020 年犬猫数目为 1.83 亿只 (APPA 信息),2021医疗保健消费市场体量超343亿美元(约为 2460亿人民币 )。我省狗狗数目约为美国 2/3，领域体量却仅为美国的 30%。对比发达国家消费市场，中国狗狗医疗保健消费市场具备巨大潜力。
皮肤病、消化系统病症、结核病为滋扰犬猫前三大类病症。如前文美国狗狗医疗保健消费市场部分所言，现代狗狗因食谱与生态转变等原因易患食源性、精相类、或由低免疫力引起的病症。现阶段危害我省犬猫健康的 “三大杀手”为皮肤病 (含耳病)、消化系统病症、结核病，当中猫患结核病的占比为 20.9%，患泌尿系统病症的占比为 13.9%，约为犬类的两倍。狗则面临更多呼吸系统病症与肿瘤病症的风险，恶性肿瘤更是达至 100%的致死率。
1 狗狗疗养院: 壁垒高、投入大、高黏性，连锁疗养院加速整合
狗狗疗养院客户市场需求高黏性。2021 年狗狗疗养院消费市场体量为 438.44 亿，在狗狗医疗保健中占比 60.27%同比快速增长31%。当中用药体量为 363.54亿，健康检查消费市场体量为 74.7亿。据“白皮书”信息，狗狗疗养院客户黏性较高，在狗狗主了解病症信息的平台中，75.6%的狗狗主可以选择“咨询医师”，65.2%的狗狗主可以选择“直接去疗养院就诊”，33.6%的狗狗主对牙医推荐病症营养方案“完全执行”。同时，在用药、健康检查服务外，狗狗疗养院也经销狗狗商品和服务，是狗狗食品、用品、洗美寄养位列前三的购买平台，使用率少于狗狗店、商超。66.3%的受访狗狗主表示在狗狗疗养院购买过商品或服务。狗狗疗养院成为线下综合服务平台，以更丰富的商品生态触达更多人群，将狗狗生活市场需求融入医疗保健市场需求，增加原有客户黏性和活跃度，从而对狗狗疗养院本身服务复购率形成反哺。
乙烯疗养院仍为狗狗疗养院主流构成，连锁化处于初步快速增长阶段。根据爱宠、中国牙医协会等联合编撰的《2021 狗狗医疗保健领域白皮书》(以下简称“医疗保健白皮书”) 信息，现阶段我省乙烯疗养院 (1家)占比 41.4%，连锁疗养院 (5家以上) 占比 20.1%，乙烯疗养院仍为狗狗用药机构消费市场的主流构成。我省狗狗医疗保健领域处于初步发展阶段，2021 狗狗疗养院营收信息表明，仍有 10.3%的疗养院处于亏损状态，短期内我省消费市场暂时不足以完全支撑大型直营连锁狗狗医疗保健机构发展。然而长期来看，乙烯疗养院面临引客难、资金弱、医师水平不均等困难，在狗狗主最为关心的医师专业度、定价合理性、设备先进度等因素上相对弱势，未来连锁狗狗疗养院将成为主流。现阶段连锁疗养院数目占比相较 2020 年提升 4个百分点，狗狗主使用率前十的疗养院均为连锁疗养院。预计未来我省狗狗医疗保健政策规范化进度的推进将整顿领域价格乱象，现阶段连锁疗养院与药企、狗狗保险公司的合作将一定程度缓解消费者价格压力，直击狗狗医疗保健消费痛点，助力连锁疗养院形成体量效应。
医疗保健服务精细化，从全科到高职。从前多数狗狗疗养院因体量小、人员少不设立分科，狗狗看病通常不论类型由单位医师进行全科诊断。近年来，随着狗狗数目的快速快速增长与狗狗“拟人化”特点的凸显，与人类疗养院类似的、针对不同狗狗类型与病症类型建立高职科室的市场需求孕育而出。“白皮书”2020 狗狗医疗保健专题调查报告表明，约有 14.5%的狗狗主在可以选择疗养院时偏好猫犬分离的高职疗养院，10.6%的狗狗主偏好高职特色疗养院。高职包括老年病症、外科、眼科、皮肤科、牙科，猫科等。据“医疗保健白皮书”报道，现阶段我省近 64%的疗养院开设了高职业务发展，当中占比最高的高职为猫科，达至 45.1%，位列其后的分别为外科和皮肤科: 同时75.1%的狗狗用药机构认为高职建设是未来营收快速增长点。设立高职的疗养院通常会比普通疗养院提供更优质、更贴心的服务和延伸医疗保健内容，迎合狗狗主日趋快速增长的品质化狗狗消费习惯，将成为狗狗医疗保健服务的新方向。
智能化赋能领域发展。将具体产业与智能化相结合的狗狗疗养院数目不断快速增长。“医疗保健白皮书”表明，绝大多数疗养院从传统媒体与线下地推转移到以自媒体、电商平台为主的线上平台营销:疗养院的新客户来源平台位列中，线上推广平台位列第一，达至64.8%，这标志着狗狗医疗保健领域顺应发展趋势，进入智能化时代。除营销方式外，狗狗主迫切的线上诊治市场需求也将持续支撑狗狗医疗保健智能化进程。由于狗狗“拟人化”特点凸显，狗狗主倾向于随时掌握狗狗健康动态并及时得到专业人士反馈，53.86%的宠主更倾向于线上诊治或在线下就医前先进行线上诊治: 在希望疗养院提供的服务中，可以选择“在线诊治服务的比例少于 1/3(信息来自“白皮书”)，说明宠主可以选择狗狗医疗保健的场景市场需求逐渐向线上延申。
2 狗狗动保:“它经济”搅动风云，可望撬动超百亿元量产国际品牌蓝海
进口国际品牌仍占有主要消费市场，量产取代内部空间超百亿元。根据“白皮书”信息，2021 年中国狗狗动保消费市场体量达至 288.84亿，在整个狗狗医疗保健消费市场占比 39.73%，同比快速增长45.7%当中药物营业额为 224.1亿，药物营业额为 64.74亿。现阶段我省狗狗动保消费市场竞争格局与全球狗狗动保消费市场格局类似，国际龙头占有主要消费市场，营业额前十基本为硕腾、勃林格殷格翰、礼蓝等知名民营企业，狗狗临床长期依赖进口国际品牌。爱宠信息表明，2020 年进口厂商占有我省狗狗动保消费市场近 70%的份额，量产国际品牌海正、瑞普、金盾等占比不到1/3，按 2020年 198.24 亿的领域体量计算，保守估计进口取代内部空间超百亿元。
狗狗动保消费市场体量可望逐步少于生猪动保消费市场。根据全球以美国为代表的发达国家经验来看，我省狗狗动保消费市场亦可望少于经济动物。以全球动保龙头民营企业硕腾的信息为例其全球范围业务发展内，共有八个国家/地区狗狗动保业务发展占比少于生猪动保收入占比，当中包括中国。2019 年起硕腾在中国区的狗狗业务发展首度少于生猪动保业务发展，2014-2021七年间中国区业务发展中狗狗动保商品占比自16%上升至53%。对比2014年中国区狗狗板块 0.17 亿美元的盈利体量，2021 年体量已经快速增长至 1.89 亿美元，七年 CAGR 达至40.93%
药物注射习惯仍有待养成，预计商品渗透率仍有较大提升内部空间。“白皮书”信息表明，我省约六成狗狗主每年固定为狗狗注射药物。按病症类型来看，狗狗药物一般分为结核病药物(包括犬瘟热、犬细小病毒、肝炎等药物) 与该病药物，当中该病致死率达至 100%，一旦患病现阶段没有有效治疗方案，只能以药物预防为主。我省现阶段定期注射该病药物的狗狗主仅为 67%，结核病联苗为 74%。没有给狗狗注射过该病药物的狗狗主为 12%，没有注射过结核病药物的狗狗主为 4%。总体来看，药物注射渗透率仍有较大提升内部空间，支撑狗狗药物消费市场体量持续扩张。
草药刚需属性强，为狗狗动保最大单品。近年来，随着中国狗狗数目快速快速增长，狗狗药物消费快速快速增长。草药为养宠的必需药物之一，参照狗狗领域发展高度发达的美国，狗狗草药占狗狗药物消费市场份额超 50%。2021年我省狗狗药物消费市场体量为 47.2亿元，《2021 中国狗狗医疗保健白皮书》信息表明，在狗狗疗养院动保商品销售板块中，草药营业额占比约25.1%，除狗狗疗养院销售平台外，狗狗草药销售表现依旧亮眼。淘宝电商平台狗狗药物旗舰店 TOP10 排行榜中，福来恩、普安特、维特医师、大宠爱等 8 个国际品牌均以狗狗驱虫剂销售为主，而现阶段主流商品仍以进口为主，量产取代前景广阔。
动保蓝海消费市场，量产民营企业内部空间广阔。现阶段进口国际品牌仍然占有常用药消费市场最大份额，消费者更为认可进口商品。同时，国内对狗狗动保商品的政策规范尚处于初级阶段，量产新型狗狗动保商品研发能力与动力稍显不足，现阶段量产具备批准文号的狗狗动保商品较少，量产国际品牌尚需一段时间拓展消费市场。然而中国狗狗动保领域潜力巨大，市场需求端的快速快速增长为供给端发展提供长期支撑，2019-2021 年领域复合快速增长率达19.46%。现阶段国内有 43 种紧缺进口取代狗狗药物，涵盖内科、眼科、心脏科与麻醉科，保守估计消费市场份额超百亿元，进口取代内部空间巨大。而近年来国家出台多条狗狗动保商品相关标准，并放宽狗狗用化药注册临床要求，加速牲畜兽药和人药转化研究标准落地，引导狗狗动保消费市场加速更新至规范化、集约化发展。长期来看，由于狗狗动保消费大多直接受牙医等专业人士影响，未来连锁化狗狗疗养院发展为疗养院+药店形式，或将带动动保民营企业产业链整合促进量产狗狗动保消费市场蓬勃发展。
量产动保民营企业狗狗商品研发提速，龙头可望抢占先机。从近三年猫、犬生药临床审批信息看，量产动保民营企业狗狗商品研发明显提速，多家国内民营企业已获批猫三联、犬四联等大单品临床实验，当中包含瑞普生物、普菜柯等上市公司，同时有多家民营企业准备申报临床。此外量产动保民营企业在狗狗药物领域已崭露头角: 海正药业海现阶段位居狗狗药物第一国际品牌，大单品海乐妙(草药)在 2021 年营业额破亿、新商品莫爱佳 (草药) 销售快速破千万: 瑞普生物于2022年7月推出莫普欣 (草药 )，自7月份上市以来，莫普欣单品单月营业额已达千万级别，未来年营业额亦可望达至亿元量级。
